电子行业周报:手机新机拉货周期开启,被动元件和半导体景气持续

   
国产主流品牌厂商华为、OPPO、VIVO等将于2018年3月下旬密集发布今年的旗舰机型,苹果公布WWDC2018将于6月召开,有望提振智能手机市场的信心。我们看好消费电子在二季度和三季度的行情,电子白马估值处在相对低位,二季度Android系手机逐步好转,三季度iPhone供应链开始大量备货,相关零组件厂商的业绩将向好。

    半导体:台厂M2营收虽降低,但均看好后续发展,景气度持续

   
大基金一期已承诺投资1188亿。大基金总裁丁文武在3月15日上海举行的SEMICONChian2018产业与技术投资论坛上介绍,截至2017年底,大基金累计有效决策投资67个项目,累计项目承诺投资额1188亿元,实际出资818亿元,分别占一期募资总额的86%和61%。目前大基金二期已经启动,募集金额有望超过一期。

   
京东方在本周公告将投资465亿元,在重庆两江新区建设重庆第6代柔性AMOLED生产线项目;投资460亿元,在武汉建设第10.5代TFT-LCD生产线项目。柔性OLED前景光明,公司坚决投资抢占先机。继续投资高世代LCD产线,巩固大尺寸市场领导地位。

    面板:Q1面板产能利用率略降5%,价格有望从4月份开始回升。

    面板:京东方宣布投建两条新产线,引领大陆面板产业崛起

    5G:5G逐渐从技术研发开始转向真正产业化。

   
风险提示:消费电子需求减弱;半导体景气度下降;被动元件和面板价格下降;5G和智能化安防推进不及预期等。

   
未来传统安防行业将逐渐向大数据分析行业靠拢,安防龙头公司未来软件收入占比有望不断提升,逐渐发展为一家基于视频算法的大数据公司,打开更多市场空间。

    安防:AI再登最新政府工作报告,建议关注安防AI趋势

    被动元件:台湾被动元件厂商营收持续增长,华新科宣布所有MLCC产品涨价。

    被动元件:国巨认为被动元件高景气有望持续到2019年

    消费电子:三月下旬新机密集发布,WWDC2018四大焦点值得期待。

    5G:中国联通公布5G时间表,中国已启动6G网络研究

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