电子行业周报:继续看多消费电子和上游基础元件

上周(2018.4.23-2018.4.27)上证综指上涨0.95%,沪深300指数上涨0.78%。申万电子行业指数上涨-0.13%,跑赢上证综指-1.07pct,跑赢沪深300指数-0.91pct,整体表现在28个行业中涨幅排名第20。

电子板块行情一览:本周上证综指上涨1.57%,中小板下跌0.16%,创业板下跌0.93%。其中,申万电子指数下跌0.77%,跑赢创业板指数0.16个百分点,跑输中小板指数0.61个百分点;另外,纳斯达克指数下跌1.06%,费城半导体指数上涨0.96%,台湾电子指数上涨1.65%。板块方面,申万板块中钢铁、建筑装饰、建筑材料排名靠前。其中,电子板块排名第27位,表现较弱。个股方面,本周涨幅排名前十的股票分别是丹邦科技、坚瑞沃能、飞乐音响、圣邦股份、深华发A、汇顶科技、深纺织A、士兰微、华映科技、欧普照明;跌幅排名前十的是风华高科、泰晶科技、东晶电子、超频三、科恒股份、森霸传感、智动力、明阳电路、天华超净、传艺科技。

   
消费电子:苹果或在研发超声波屏下指纹技术,2019或可商用叠加智能手机创新潮

   
行业动态:1)18H1液晶电视面板出货量排名出炉,京东方超LG登榜首:据集邦咨询数据,18H1全球液晶电视面板的出货量达1.37亿片,YoY+11%。中国面板厂商持续扩大产能,整体竞争力提升。从18H1出货数量的排名来看,京东方、LGD和群创光电列前三,华星光电、三星分别位列第四,第五,中国面板厂商在全球液晶电视面板市场中的比重不断增加。18年上半年京东方出货量达2562.5万片,YoY+31.38%,超LGD排全球第一。2018年京东方福建的G8.5代线达到满产稼动,全球首条10.5代线量产,出货量高速增长。同时,在55″以上的大尺寸领域逐步突破,产品结构得到有效改善,出货面积也挤进全球前三。目前,京东方已是三星、LG、索尼、长虹、海信、康佳、创维等众多国内外知名TV品牌电视液晶屏供应商。华星光电上半年出货量达1929.2万片,同比增长6.16%,出货量和面积均排名全球第五。从产品来看,华星光电依然以32″和55″为主,但二季度开始调整产品结构,减少32″产出,增加43″供应。2)高通收购恩智浦失败,将支付20亿美元违约费:恩智浦是全球前十大半导体公司,公司总部位于荷兰Eindhoven。公司是全球最大的汽车芯片、移动支付芯片、以及微控制器供应商,中国大陆营收达36.4亿美元,占比39%。近年来高通一直在尝试丰富业务体系,扩大业务布局。对汽车芯片龙头厂商恩智浦的收购,就是高通多元化战略的重要一步。如若收购成功,凭借此交易,高通在丰富自身业务生态的同时将占据全球半导体行业龙头的位置。7月26日午间,高通中国公司相关人表示,公司“没有收到中国政府批准的信息”,按照公司之前对外披露的信息,这一交易就正式终止了。最终这场引起瞩目的芯片业最大收购案并没有如期而至,高通需支付20亿美元违约费。高通此前对于潜在的收购失败也有所准备,高通曾宣布,如果交易取消,会将400亿美元的收购储备金中的300亿美元来回购股票,以提振股价。

   
据韩国媒体报道称,苹果正在研发超音波屏下指纹识别技术。从技术上看,目前屏下指纹解决方案有光学、超音波以及电容等三种技术,华为、小米、vivo用于产品的技术都属于光学识别方案,优点是容易量产,但精度还较差。而苹果、高通、三星则将技术锁定在了超音波技术,这种方面准确度比光学高,但是零件良率较低,且成本较高。

    行业重点报告回顾:信维通信***积极卡位射频前端,静待5G时代红利。

    被动元件:村田、和硕澄清未签MLCC供货协议,MLCC供应紧张态势仍将持续

   
本周村田、和硕、英业达均表示未签供货协议。村田发表声明表示未与和硕签订供应协议。和硕也发表声明,表示和硕一向重视保护与客户、供应商的相关信息,并遵守职业动态,相关资讯的传达也将符合所有法律法规。英业达也表示相关报道为臆测。

    半导体:物以稀为贵,从稀缺性看半导体板块投资机会

   
上周我们从拳头性讨论了半导体板块的投资机会,我们认为晶圆代工和存储芯片是目前中国大陆发展半导体产业的两个拳头。本周我们将从稀缺性看半导体板块投资机会,建议关注细分领域的稀缺龙头。半导体制造设备稀缺龙头:北方华创;半导体封测设备稀缺龙头:长川科技;模拟芯片设计稀缺龙头:圣邦股份;拟收购豪威科技和思比科有望成为图像处理器稀缺龙头:韦尔股份;分立器件稀缺IDM龙头:扬杰科技。

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